Nhận định chứng khoán ngày 21/1/2022: Xu hướng thị trường phái sinh

21/01/2022 00:35

Các chuyên gia phân tích và công ty chứng khoán đưa ra nhận định về thị trường phái sinh cho ngày giao dịch 21/1/2022. Tạp chí điện tử Kinh tế Chứng khoán Việt Nam xin giới thiệu để bạn đọc tham khảo!

I. HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI CỦA CHỈ SỐ THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN

I.1. Diễn biến thị trường

Các hợp đồng tương lai đồng loạt tăng điểm trong phiên giao dịch ngày 20/01/2022. VN30F2201 (F2201) tăng 0,72%, đạt 1.492,6 điểm; VN30F2202 (F2202) tăng 1,01%, đạt 1.496 điểm; hợp đồng VN30F2203 (F2203) tăng 0,26%, đạt 1.488 điểm; hợp đồng VN30F2206 (F2206) tăng 0,61%, đạt 1.494,50 điểm. Hiện tại, chỉ số cơ sở VN30-Index đang ở mức 1.492,81 điểm.

Khối lượng và giá trị giao dịch của thị trường phái sinh lần lượt giảm 24,39% và 24,26% so với phiên ngày 19/01/2022. Cụ thể, khối lượng giao dịch F2201 giảm 32,04% với 110.314 hợp đồng được khớp lệnh. Khối lượng giao dịch của F2202 đạt 19.270 hợp đồng, tăng 112,86%.

Khối ngoại trở tiếp tục bán ròng phiên thứ 3 liên tiếp với tổng khối lượng bán ròng trong phiên giao dịch ngày 20/01/2022 đạt 651 hợp đồng.

Trong phiên giao dịch ngày 20/01/2022, hợp đồng F2201 biến động giằng co quanh tham chiếu trong suốt phiên sáng. Sang phiên chiều, lực cầu tăng mạnh giúp hợp đồng leo dốc đầy mạnh mẽ. Kết phiên, hợp đồng F2201 đóng cửa ở mức gần như cao nhất trong ngày.

Đồ thị trong phiên của VN30F2201

0058-phai-sinh
Nguồn: VietstockFinance

Kết phiên, basis hợp đồng VN30F2201 thu hẹp và đạt giá trị -0,21 điểm. Điều này cho thấy nhà đầu tư đã bớt bi quan về triển vọng của VN30-Index.

Biến động VN30F2201 và VN30-Index

0115-phai-sinh-2
Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Basis được tính theo công thức sau: Basis = Giá hợp đồng tương lai - VN30-Index

I.2. Định giá các hợp đồng tương lai

Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 21/01/2022, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

0128-phai-sinh-3
Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.

I.3. Phân tích kỹ thuật VN30-Index

Trong ngày đáo hạn phái sinh (20/01/2022), VN30-Index diễn biến tích cực tại vùng hỗ trợ 1.470-1.490 điểm (các đáy liền kề), qua đó chứng tỏ lực cầu đã trở lại tại đây.

Tuy nhiên, chỉ báo MACD và chỉ báo Stochastic Oscillator duy trì đà lao dốc. Điều này thể hiện rủi ro điều chỉnh của VN30-Index là vẫn còn.

Thêm nữa, khối lượng giao dịch vẫn ở mức thấp (dưới mức trung bình 20 phiên) cho thấy dòng tiền không còn chảy mạnh vào thị trường. Do đó, chỉ số VN30 nhiều khả năng sẽ tiếp tục có những phiên tích lũy trước khi chinh phục vùng đỉnh lịch sử tháng 11/2021.

0140-4
Nguồn: VietstockFinance

II. HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI CỦA THỊ TRƯỜNG TRÁI PHIẾU

Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 21/01/2022, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

0153-phai-sinh-5
Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.

Theo định giá trên thì GB05F2203 và GB05F2209 hiện đang có giá khá hấp dẫn. Nhà đầu tư có thể tập trung chú ý và mua vào hai hợp đồng này trong thời gian tới do các hợp đồng tương lai này đang có giá hời nhất trên thị trường.

Dự báo giao dịch chứng khoán phái sinh phiên 21/1:

Chứng khoán Rồng Việt - VDSC

HĐ VN30F2202 cũng trong nhịp hồi phục nhưng dự kiến vùng 1.500 - 1.510 sẽ gây áp lực cản cho HĐ này. Nhà đầu tư có thể xem xét vị thế Bán (Short) tại vùng 1.500 - 1.510, cắt lỗ trên 1.510 và chốt lời kỳ vọng tại vùng 1.485.

0639-20220120-200422
Diễn biến của HĐ VN30F2202. (Nguồn: VDSC).

Chứng khoán Yuanta Việt Nam - FSC

VN30F2202 tiép tục tăng sau khi retest lại vùng đáy 1.470 điểm thành cộng. Đồng thời, đồ thị giá đang nâng đáy cao hơn với đường Bollinger Band đang đi lên trở lại cho thấy xu hướng tăng ngắn hạn có thể tiếp tục trong phiên ngày mai.

Vùng cản cho VN30F2202 từ 1.504 - 1.511 điểm tương ứng quanh mức Fibo 50%. Trên khung Daily, xu hướng vẫn là giảm với mức vi phạm xu hướng tại 1.525 điểm.

Nhà đầu tư xem xét chiến lược Mua (Long) tại vùng 1.493 - 1.494 điểm, dừng lỗ 1.490 điểm và chốt lời tại 1.504 và xa hơn 1.511 điểm. Vị thế Bán (Short) mở tại vùng kháng cự 1.511 - 1.513 điểm, dừng lỗ 1.516 điểm.

Chứng khoán BIDV - BSC

Nhịp tăng của VN30 đã kéo theo sự tăng điểm số của các HĐTL. Các nhà đầu tư có thể canh mua ngắn hạn.

Nhà đầu tư chỉ nên xem những nhận định của các công ty chứng khoán là nguồn thông tin tham khảo. Các công ty chứng khoán đều có khuyến cáo miễn trách nhiệm đối với những nhận định trên.

Nhận định chứng khoán ngày 21/1/2022: VN-Index tăng tiếp, dòng tiền hướng về cổ phiếu bất động sản, chứng khoán

Trong phiên hôm nay VN-Index đã kiểm nghiệm thành công ngưỡng MA100 và có nhiều triển vọng sẽ lấy lại ngưỡng MA50 cũng như xu ...

Phiên giao dịch ngày 21/1/2022: Những cổ phiếu cần lưu ý

Các công ty chứng khoán vừa đưa ra báo cáo phân tích đối với một số cổ phiếu cần lưu ý cho phiên giao ...

Bạn đang đọc bài viết "Nhận định chứng khoán ngày 21/1/2022: Xu hướng thị trường phái sinh" tại chuyên mục KINH TẾ - TÀI CHÍNH. Mọi chi tiết liên quan, vui lòng gửi thông tin qua email phamvan0909@gmail.com