Nhận định chứng khoán ngày 29/3/2022: Xu hướng thị trường phái sinh

I. HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI CỦA CHỈ SỐ THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN

I.1. Diễn biến thị trường

Các hợp đồng tương lai đồng loạt giảm điểm trong phiên giao dịch ngày 28/03/2022. VN30F2204 (F2204) giảm 0,7%, xuống 1.483,5 điểm; VN30F2205 (F2205) giảm 0,84%, xuống 1.480,3 điểm; hợp đồng VN30F2206 (F2206) giảm 0,87%, xuống 1.476,3 điểm; hợp đồng VN30F2209 (F2209) giảm 0,87%, xuống 1.476,7 điểm. Hiện tại, chỉ số cơ sở VN30-Index đang ở mức 1.484,16 điểm.

Khối lượng và giá trị giao dịch của thị trường phái sinh lần lượt tăng 3,71% và 2,89 so với phiên ngày 25/03/2022. Cụ thể, khối lượng giao dịch F2204 tăng 3,61% với 121.944 hợp đồng được khớp lệnh. Khối lượng giao dịch của F2205 đạt 218 hợp đồng, tăng 22,47%.

Khối ngoại tiếp tục bán ròng với tổng khối lượng bán ròng trong phiên giao dịch ngày 28/03/2022 đạt 1.573 hợp đồng.

Trong giao dịch ngày 28/03/2022, hợp đồng F2204 đỏ điểm ngay từ những phút đầu tiên mở cửa và duy trì trong suốt phiên sáng. Sang tới phiên chiều, kịch bản vẫn không có gì thay đổi khi hợp đồng vẫn giằng co dưới mức tham chiếu cho đến kết phiên.

Đồ thị trong phiên của VN30F2204

Nguồn: https://stockchart.vietstock.vn/

Kết phiên, basis hợp đồng VN30F2204 thu hẹp so với phiên trước và đạt giá trị -0,66 điểm. Điều này cho thấy nhà đầu tư đã bớt bi quan hơn về triển vọng của VN30-Index.

Biến động VN30F2204 và VN30-Index

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Basis được tính theo công thức sau: Basis = Giá hợp đồng tương lai - VN30-Index

I.2. Định giá các hợp đồng tương lai

Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 29/03/2022, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.

I.3. Phân tích kỹ thuật VN30-Index

Trong giao dịch ngày 28/03/2022, VN30-Index điều chỉnh và test vùng 1.460-1.480 điểm (các đáy liền kề trước đó). Nếu vùng hỗ trợ này vẫn tồn tại trong những phiên tới thì tâm lý thị trường sẽ tích cực hơn.

Khối lượng giao dịch vượt trên mức trung bình 20 ngày chứng tỏ nhà đầu tư vẫn chưa rời bỏ thị trường. Nếu dòng tiền được duy trì trên mức cao thì tình hình sẽ lạc quan trở lại.

Tuy nhiên, chỉ báo Stochastic Oscillator và chỉ báo MACD có dấu hiệu quay đầu giảm nên rủi ro điều chỉnh vẫn đang hiện diện.

Nguồn: VietstockUpdater

II. HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI CỦA THỊ TRƯỜNG TRÁI PHIẾU

Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 29/03/2022, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.

Theo định giá trên thì GB05F2206, GB05F2209 và GB05F2212 hiện đang có giá khá hấp dẫn. Nhà đầu tư có thể tập trung chú ý và mua vào hai hợp đồng này trong thời gian tới do các hợp đồng tương lai này đang có giá hời nhất trên thị trường.

Dự báo giao dịch chứng khoán phái sinh phiên 29/3:

Chứng khoán Yuanta Việt Nam - FSC

VN30F2204 đang đi xuống theo kênh giá giảm ngắn hạn cho thấy xu hướng giảm ngắn hạn tiếp tuc chi phối. Đồng thời, đồ thị giá đang xuất hiện phản ứng bật từ cận dưới của đường kênh nên khả năng VN30F2204 sẽ kiểm định lại khu vực bên trên tại 1.487 - 1.488 điểm.

Nếu giá không vượt được vùng trên thì VN30F2204 sẽ vẫn tiếp tục chịu áp lực điều chỉnh trở lại. Trên khung Daily, xu hướng VN30F2204 đang là tăng giá với hỗ trợ tại 1.475 điểm. Nhà đầu tư cần giữ vị thế quan sát khi VN30F2204 đang đi ngang trong biên độ rộng.

Diễn biến của HĐ VN30F2204. (Nguồn: Chứng khoán Yuanta Việt Nam).

Chứng khoán BIDV - BSC

Các HĐTL đều giảm điểm theo nhịp vận động của chỉ số VN30. Các nhà đầu tư có thể cân nhắc bán các HĐTL ngắn hạn.

Chứng khoán KB

F1 trải qua diễn biến lao dốc khá mạnh trong phiên trước khi hồi phục và lấy lại một phần điểm số đã mất về cuối phiên. Việc thoái lui sau khi thử thách vùng cản gần quanh 1.510 khiến xu hướng ngắn hạn đang có phần trung tính. Điểm tích cực là chỉ số đã tạo được mẫu nến rút chân về cuối phiên, để ngỏ khả năng có nhịp hồi phục trở lại trong phiên kế tiếp.

Chiến lược giao dịch trong phiên là linh hoạt trading 2 chiều, nhưng ưu tiên các vùng hỗ trợ và kháng cự xa trong phiên.

Nhà đầu tư chỉ nên xem những nhận định của các công ty chứng khoán là nguồn thông tin tham khảo. Các công ty chứng khoán đều có khuyến cáo miễn trách nhiệm đối với những nhận định trên.

Nhận định chứng khoán ngày 29/3/2022: Hồi phục trở lại? Thị trường chịu ảnh hưởng bởi tin tức tiêu cực trong phiên hôm nay đã dẫn đến áp lực bán trên diện rộng. Rất may ...

khối ngoại bán ròng hơn 60 tỷ đồng trong phiên thị trường đỏ lửa Trong phiên VN-Index điều chỉnh mạnh ngày 28/3/2022, dòng tiền khối ngoại đã bán ròng 86,9 tỷ đồng trên HOSE trong đó VCI và VNM ...

Phiên giao dịch ngày 29/3/2022: Những cổ phiếu cần lưu ý Các công ty chứng khoán vừa đưa ra báo cáo phân tích đối với một số cổ phiếu cần lưu ý cho phiên giao ...